據悉,特斯拉的改款Model 3已經開始試生產,預計將在9月份開始批量供貨,并在10月份開始交付。相較于之前的預期,這一進度有所提前。根據零部件成本的估算,這款新車的指導價在20萬元左右,將采用寧德時代提供的66 kWh新型M3P電池。據了解,M3P電池或以磷酸錳鐵鋰純用為主,隨著改款Model 3提前試產,磷酸錳鐵鋰有望加速放量。

目前除寧德外國軒高科也基于磷酸錳鐵鋰體系推出L600啟晨電池,億緯、比亞迪等也在加速研發錳鐵鋰電池,2023年或為錳鐵鋰元年,對現有磷酸鐵鋰電池進行升級迭代,隨著特斯拉率先裝車,預計國內其他車企將逐步跟進,進一步打開錳鐵鋰市場空間。據預測,2027年錳鐵鋰的需求有望達到80萬噸以上,2023年至2025年的年復合增長率預計達到115%。

相關公司中,湖南裕能(301358)磷酸鐵鋰出貨量國內第一,主要供貨寧德時代和比亞迪等廠商,公司磷酸錳鐵鋰處于中試階段;欣旺達(300207)目前正在進行磷酸錳鐵鋰電池的開發工作,磷酸錳鐵鋰電芯產品能量密度可達到235Wh/kg,產品性能處于行業前列,目前已得到客戶的認可,正在進行產業化開發工作。

東方證券日前指出,磷酸錳鐵鋰正極材料性價比高,在動力電池領域優勢明顯,是極具潛力的鋰電正極路線,市場需求有望迎來快速增長。寧德時代M3P電池預計今年實現裝車應用,國軒高科發布啟晨電池將于2024年量產,均將助推磷酸錳鐵鋰材料的產業化進程加速。短期內產能建設和認證進度居先的企業將充分受益于先發優勢。投資上看:1)電池環節:建議關注產業化布局領先的寧德時代(300750);2)正極材料環節:建議關注具備量產產能的德方納米(300769)、容百科技(688005);3)磷酸錳鐵鋰的導電性能可通過搭配碳納米管改善,建議關注細分龍頭天奈科技(688116);4)錳源:磷酸錳鐵鋰量產將帶來對錳的需求增量,建議關注紅星發展(600367)、湘潭電化(002125)。

(關鍵字：磷酸錳鐵鋰)