進入9月，前期紅得發紫的周期股，有走弱跡象，板塊及相關個股走勢維持震蕩，再難見“煤飛色舞鋼花濺”集體上演的場景。不過，近日隨著一系列利好消息爆出，周期股昨日又出現了群體拉漲的景象。

安鋼業績大躍進

雖然公開致歉，又提示多重風險，但業績確實大躍進的安陽鋼鐵(600569,股吧)，不出意料地復牌大漲。昨日早盤，安陽鋼鐵漲停開盤后，漲幅迅速回落。截至下午收盤，該股報漲5.21%，成交總量295萬手，換手率12.33%。

消息面上，9月11日晚間，安陽鋼鐵回復上交所問詢函稱，公司2017年7月實現收入28.11億元，占大股東安鋼集團收入比例約為69%，實現凈利潤約3.11億元，占安鋼集團凈利潤比例約為83%；2017年8月實現收入28.88億元，占安鋼集團收入比例約為76%，實現凈利潤2.53億元，占安鋼集團凈利潤比例約為64%（財務數據均未經審計）。而2017年上半年，安陽鋼鐵僅實現凈利潤2776萬元，同比下降70%。

安陽鋼鐵7月、8月的業績大躍進，提前被安鋼集團違規在其官網，微信公眾號爆出，引發股價大漲。8月初至今，安陽鋼鐵股價累計漲幅逾68%，并曾在8月30日至9月4日間的4個交易日走出連陽行情。9月4日，安陽鋼鐵三次封上漲停，最終收盤報漲6.91%，成交量放大至3.54億股，換手率高達14.79%，創出歷史天量。

此番安陽鋼鐵公告坐實了業績暴增的消息，也使得鋼鐵板塊整體獲得提振。9月12日，Wind中信一級鋼鐵指數開盤大漲后出現回落，截至收盤報漲0.1%。個股中，除安陽鋼鐵外，西寧特鋼(600117,股吧)漲4.02%，*ST華菱漲3.62%。

“步入9月份，隨著一條高爐爆炸的新聞燃燒起了整個鋼材市場，板材各品種市場資源價格快速拉漲，全國均價再創歷年來新高。但由于上漲勢頭較猛，終端需求的腳步并未及時跟上，導致現貨市場成交較為困難。”

金聯創分析師認為，當前鋼坯含稅出廠價3830元/噸，原料價格處于高位，現貨市場庫存偏低，鋼廠挺價意愿較強，部分鋼廠協調貿易商高報市場價，因此即使現貨成交量偏少，貿易商也無奈上調報價。目前市場有價無量狀態較為明顯，外圍因素多空交織，價格大幅拉漲后成交方面難免有壓力，總體來看，市場價格還是存在支撐。

有色行業鋁領漲

在“中國神電”成功完成合并預期后，央企的整合預期于市場而言有如干柴，一點就著。

9月11日晚，中國鋁業(601600,股吧)發布公告稱，公司正在籌劃重大事項，可能構成重大資產重組，股票自9月12日起停牌。公司承諾將盡快確定是否進行上述重大事項，并承諾在停牌后10個交易日內確定該事項是否構成重大資產重組。

昨日，中國鋁業港股開盤即大漲9.3%，隨后漲幅略有回落，截至下午收盤報漲6.7%。受此影響，A股鋁業板塊漲勢強勁，截至上午收盤，板塊22只個股中僅4只下跌，常鋁股份(002160,股吧)漲停，云鋁股份(000807,股吧)漲5%，焦作萬方(000612,股吧)漲4.25%，南山鋁業(600219,股吧)、新疆眾和(600888,股吧)漲幅均逾3%。不過當日，Wind中信一級有色板塊早盤一度領漲，午后啟動下跌，截至下午收盤報跌1.2%。

支撐鋁業板塊走勢的，除中國鋁業的重組預期外，還有電解鋁價格的持續升溫。

2016年以來，國內鋁產品價格持續走高，從約10000元/噸，漲至如今約16500元/噸，漲幅高達65%。基本面轉暖對相關企業的業績和股價帶動作用明顯。以中國鋁業為例，2017年上半年，公司實現凈利潤7.51億元，同比上漲1006%。中國鋁業表示，增盈原因主要是主營產品價格上升，導致自產產品毛利率增長較快。今年6月1日以來，中國鋁業股價最大漲幅已近100%。

本輪鋁產品價格大漲，源于國家去產能政策的實施和環保督察力度的加強。近日，河南省出臺《2017-2018年秋冬季工業企業錯峰生產實施方案》（下稱《方案》），再度為鋁價加了一把火。

根據《方案》，2017年11月15日至2018年3月15日，河南省內13家電解鋁企業，11家氧化鋁企業將全部限產30%以上，86家未安裝大氣污染物在線監測設施的炭素企業，全部停產，33家達到特別排放限值要求的炭素企業，限產50%以上。市場人士認為，河南之后，將迎來各省冬季限產細則的出臺。受消息提振，截至9月12日下午收盤，滬鋁主力合約1711報漲3.17%。

招商證券(600999,股吧)研報稱，電解鋁價格目前尚未受到協會或者發改委層面的窗口指導，市場仍抱有電解鋁漲價預期。同時改革尚未完成，存在較多政策預期，9月15日為第三階段專項督查截止日期，11月15日為取暖季停產日期。預計9月底到10月電解鋁庫存將拐頭向下，2018年電解鋁供不應求，電解鋁價格長期看好。

平安證券研報也認為，電解鋁行業迎來嚴厲的調控，預計2017年電解鋁有效開工率有望提升到80%以上，2018年供需格局進一步好轉。盡管國內短期庫存上升，但不會產生趨勢性影響，鋁價仍可高看。

煤炭淡季不淡

炎夏已過，電煤進入消費淡季。然而當前，國內煤炭市場一片淡季不淡的場景，打破了市場看跌煤價的預期，引發板塊強勢上揚。

9月12日，國內期貨市場上黑色系走勢強勁。截至下午收盤，主力合約中焦煤上漲4.42%，焦炭漲4.11%，動力煤漲2.2%。

A股市場上，煤炭板塊也一度領漲大盤。截至下午收盤，Wind中信一級煤炭板塊報漲0.78%。個股中陜西黑貓(601015,股吧)漲停，開灤股份(600997,股吧)漲5.13%，中國神華(601088,股吧)漲3.5%。

近日有消息稱，9月11日零點起，神華動力煤現貨跟標價或各漲15元/噸，其中5500大卡動力煤調至640元/噸，5000大卡動力煤調至570元/噸。同時，受安全檢查升級，煤炭供應持續收緊等因素影響，近日陜西、內蒙、山西等國內煤炭主產地價格呈現上漲走勢。

神木煤炭交易中心信息顯示，當前陜西地區限產強度超出預期，很多礦上基本沒有庫存。府谷煤礦大面積停產，且恢復時間待定。正常生產的煤礦寥寥無幾，拉煤車驟減，很多貨主只能轉移采購地。同時，山西晉北地區目前礦上銷售情況良好，基本無庫存。呂梁地區焦煤漲勢兇猛，低硫主焦煤大漲100元/噸-120元/噸。

據榆林煤炭交易中心消息，近兩日，榆林煤炭價格大漲，且銷售日漸火爆。6000大卡末煤均價為475元/噸，最高價格漲至490元/噸；6000大卡塊煤均價為515元/噸，最高價格漲至570元/噸，而漲價還在繼續中。

據悉，當前各地環保督查力度依然非常大，山西太原地區焦化廠普遍限產30%左右，個別焦企限產60%。預計本次限產后，太原地區焦炭日產減少8000噸以上。受此影響，自9月13日零時起，山東、河北等地焦炭生產企業均提漲100元/噸。冀中能源(000937,股吧)集團9月11日迎來本月第二次上調焦煤價格，累計上調達110元/噸。

數據顯示，近兩日沿海六大電廠的日耗依然高達72萬噸。這在一定程度上為港口煤價提供了支撐。目前港口5500大卡發熱量動力煤報價已經高達660元/噸，較上周上漲15元/噸。

業內人士分析認為，考慮到現在產地的煤礦的生產情況以及十九大召開影響，煤價有望在10月再創新高。

(關鍵字：鋼鐵有色 周期板塊 鋁產品)