今天中華商務(wù)網(wǎng)和深圳發(fā)展銀行聯(lián)合舉辦的華南鋼材市場形勢研討會得到了華南地區(qū)許多鋼鐵商會和鋼廠的大力支持。謝謝大家。我今天發(fā)言的題目是：當(dāng)前鋼材市場面臨的形勢和演變趨勢。我對鋼材市場走勢的分析預(yù)測已經(jīng)有十幾年了。也面臨許多次價格的漲、跌震蕩。但今天是第一次用市場形勢這個詞。
經(jīng)歷了5個月的市場景氣，兩個月的價格震蕩，中國鋼材市場終于走出困惑，展現(xiàn)了大勢穩(wěn)定和價格強勢上漲的市場走勢。許多主要鋼材品種價格再次逼近了2005年以來的新高。
當(dāng)前中國鋼材市場價格上漲的動力依然很大，政府控制鋼材價格繼續(xù)上漲的政策壓力也很大。6日發(fā)改委發(fā)布3條意見后，7―10日國內(nèi)鋼材價格上漲的勢頭沒有減弱，不過9月12日國家公布8月生活消費品價格上漲指數(shù)從上月的5.6%上漲到6.5%后，電子遠(yuǎn)期交易價格連續(xù)幾天出現(xiàn)大幅下跌，并帶動鋼材現(xiàn)貨市場價格也出現(xiàn)了下降。
控制物價上漲已經(jīng)成為當(dāng)前宏觀調(diào)控重要的任務(wù)，政府部門絕不敢疏忽。價格上漲過快的勢頭如果遏制不住將直接威脅今年后幾個月中國經(jīng)濟能否保持又好又快、高速平穩(wěn)運行的大局。鋼材低庫存基礎(chǔ)上的價格上漲動力同國家穩(wěn)定商品價格，控制通貨膨脹壓力增加是一個矛盾統(tǒng)一體。正是這兩個方面的矛盾運動影響著現(xiàn)在和今后的市場價格走勢。這就是我們面臨的鋼材市場形勢。
中國鋼材市場今后一個時期市場價格能實現(xiàn)平穩(wěn)運行嗎？如果不能，將會面臨什么樣的市場形勢和演變趨勢呢？
怎么看當(dāng)前鋼材市場的形勢和演變趨勢
一、為什么發(fā)改委三點意見提出后，市場價格上漲的動力依然很大呢？
1、中國經(jīng)濟高速平穩(wěn)運行的基本面不會發(fā)生變化，經(jīng)濟增速的小幅變化是正常的，不會影響鋼材需求。
今年我國經(jīng)濟運行態(tài)勢創(chuàng)造了近十年來又好又快的發(fā)展速度。2007年上半年GDP 增長11.5%。其中一季度為11.1%，二季度為11.9%，增速明顯加快。中國經(jīng)濟正處在快速運行的發(fā)展階段，衡量中國經(jīng)濟運行態(tài)勢如何并沒有先例。重要的是看經(jīng)濟運行中是否存在大的問題和風(fēng)險。
從宏觀經(jīng)濟景氣指數(shù)趨勢圖中可以看出，中國經(jīng)濟雖然趨熱，但仍處在可控的高速平穩(wěn)狀態(tài)。正是今年投資增長保持了26%的高位平穩(wěn)運行的態(tài)勢，工業(yè)增加值保持了18.5%的快速增長，外貿(mào)出口保持了27%的增長速度，拉動了鋼材的社會消費仍保持旺盛的剛性消費勢頭。
2、國際市場景氣恢復(fù)，如果沒有國家政策的強行干預(yù)，今后幾個月鋼材出口將居高不下經(jīng)過前期市場疲軟，價格回落，近期全球熱軋卷行情繼續(xù)普遍上揚。盡管目前長材和歐美市場還沒有完全擺脫困境，但已經(jīng)顯示景氣回升了。
實際上我在6月到韓國浦項時，浦項專家說國際鋼鐵業(yè)普遍看好9月以后的國際鋼材市場。其中一個重要原因是中國出口回落。7-8月中國鋼材出口確實回落了。發(fā)展中國家經(jīng)濟崛起帶動世界經(jīng)濟快速發(fā)展是不能逆轉(zhuǎn)的歷史趨勢。從而帶動國際市場年度增長4000-5000萬噸的鋼材旺盛需求。
在短期內(nèi)國際市場難以形成新的供給能力的條件下，世界鋼材市場今后走勢的總趨勢是價格高位運行，即使遇到短期的調(diào)整市場疲軟，價格回落，也很快就會恢復(fù)景氣走勢。我多次講過不必為世界市場的走勢擔(dān)心。就是基于這一點。
所以無論從國際市場的需求依賴度看，還是從國內(nèi)已經(jīng)建立在出口基礎(chǔ)上的產(chǎn)能過剩壓力和資源壓力看，下半年的實際出口都會居高不下。從我國今年淘汰落后3500萬噸，控制投資結(jié)果看，明年煉鋼新產(chǎn)能增長明顯回落，出口也會出現(xiàn)增幅明顯回落。對世界鋼鐵市場而言，重要的已經(jīng)不是中國的鋼材出口量，因為已經(jīng)被國際市場逐年消化了。真正重要的是年度出口增長。只要這個出口增幅明顯回落，國際市場需求增長，而供給不足就足以使國際市場暴露出瘋狂的一面。
從這張出口走勢圖上可以看出：幾年來我國鋼材出口增長斜率幾乎都不變。受出口征稅政策影響，7月以后鋼材出口增勢雖然出現(xiàn)明顯回落，但實際出口量仍居高不下。從2007年1-7月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，我國粗鋼生產(chǎn)2.79億噸，增幅18.5%，實際增產(chǎn)4356萬噸。其中7月同比增長14.5%，即使下半年保持這個產(chǎn)量增幅，今年預(yù)計生產(chǎn)粗鋼將超過4.9億噸。增幅同比增長16%。今年我國鋼材需求增長已經(jīng)連續(xù)3年明顯回落后，今年前7個月的鋼材表觀消費增長回落到10.01%，預(yù)計全年國內(nèi)資源總量增長將達(dá)到10.5%。
今年1-7月國際市場同比新增產(chǎn)量（1224萬噸）和從中國凈進(jìn)口鋼材（3643萬噸）兩項總量已經(jīng)達(dá)到4867萬噸。其中中國出口占這個增量的74.85%。中國鋼材出口對支撐國際鋼材需求增幅的比例呈現(xiàn)了快速擴大的趨勢。由于國際鋼鐵生產(chǎn)能力沒有2-3年時間難以形成新一輪的生產(chǎn)能力，國際經(jīng)濟快速發(fā)展拉動國際鋼材市場需求增長的大部分是依賴中國鋼材出口來支撐的。這種供需結(jié)構(gòu)局面不是短期能改變的。同時由于中國出口增勢的回落，出口和國際市場難以改變高位運行的走勢。在這種大趨勢下，8月中國鋼材市場價格回升，推動國際市場走出疲軟，亞洲、美國，甚至歐洲都展現(xiàn)景氣回升、價格上漲的趨勢。拉動中國鋼材出口價格也出現(xiàn)了上漲。熱卷6―7月出口價格505美元/噸，目前漲到550美元/噸，鋼廠也不急于出售。正是這些原因，今年鋼材出口居高不下的局面難以改變。
國際市場與國內(nèi)市場的一體化從來沒有像今天表現(xiàn)的如此深刻。國際市場價格的高位運行，出口的居高不下，鋼材出口對國內(nèi)市場資源供需和價格的調(diào)節(jié)能力都決定了中國鋼材市場價格走勢與國際市場走勢有著內(nèi)在的有機聯(lián)系和平衡協(xié)調(diào)關(guān)系。
3、鋼材社會庫存偏底的局面短期內(nèi)也難以改變
受市場價格下跌和國際鋼鐵貿(mào)易摩擦升溫影響，7月全國鋼產(chǎn)量的日產(chǎn)水平環(huán)比出現(xiàn)了下降。
8月鋼材出口居高不下，經(jīng)濟高水平強勢發(fā)展，拉動鋼材需求多樣化增長。到今年目前為止，僅造船行業(yè)新接訂單已經(jīng)達(dá)到一億噸，幾乎是去年同期的一倍。鋼廠普遍增加了品種鋼的生產(chǎn)開發(fā)力度，同時由于8―9月市場景氣，國內(nèi)普通鋼材的訂貨合同增加，鋼廠即使努力增產(chǎn)，也難以滿足經(jīng)銷商的訂貨要求。一些大鋼廠紛紛削減對經(jīng)銷商的普通板材供貨計劃，甚至實際發(fā)貨量不到計劃量的70%。
鋼廠目前對普通板材的供貨能力明顯不足；經(jīng)過前期市場價格震蕩，社會庫存偏低的狀況沒有改變。近期熱軋厚卷等一些品種、規(guī)格竟出現(xiàn)了市場資源不足的局面。
據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)監(jiān)控統(tǒng)計，8月下旬，上海、南京、濟南、武漢、天津、西安等主要鋼材市場熱軋卷板庫存同上周相比都出現(xiàn)了不同幅度的下降。上海地區(qū)熱卷板庫存本周下降幅度較大，目前庫存40.5萬噸，比上周減少了5000噸。冷軋卷板庫存除了南京地區(qū)增加2700噸外，其它多數(shù)地區(qū)鋼材市場也出現(xiàn)了不同程度的冷卷庫存下降。線材、螺紋鋼庫存雖然各地市場都有一些變化，有增加，也有減少的，但總體庫存變化不大。
從中華商務(wù)網(wǎng)對8月31日到9月7日全國鋼材市場庫存統(tǒng)計看，總體略有增加，但幅度很小。庫存較低的狀況并沒有得到改變。按著市場經(jīng)濟規(guī)律，價格上漲走勢會刺激鋼材社會庫存增加。不過就目前的條件看，鋼材社會庫存偏低的狀況即使9月份也難以得到解決。正是上述三大利好因素，鋼材價格上漲動力依然很大。
二、國家控制鋼材價格繼續(xù)上漲的要求，使鋼材市場走勢面臨新的形勢。協(xié)調(diào)好價格上漲動力和政府控制鋼材價格的關(guān)系，實現(xiàn)鋼材市場的穩(wěn)定運行，市場景氣可以延續(xù)到四季度。
鋼材市場上述這些利好因素推動了前期鋼材市場價格的強勢上漲。由于這些有利因素沒有發(fā)生大的變化，因此，鋼材市場價格不斷上漲的動力，并沒有因為發(fā)改委提出控制鋼材價格上漲的要求而消失。這就是我們今天面臨的鋼材市場實際情況。7日到11日許多地區(qū)鋼材市場價格繼續(xù)大幅上漲真實地說明了這種情況。也是穩(wěn)定鋼材市場價格面臨的困難。
1、按著市場本身的價格變化趨勢，如果政府不進(jìn)行調(diào)控。前期這種鋼材市場價格不斷上漲的趨勢短期內(nèi)很難改變。
伴隨市場景氣回升，鋼材消費一改前期疲軟態(tài)勢，在低庫存的有利調(diào)價下，經(jīng)銷商努力改變前期虧損的欲望，促成了這輪鋼材價格的強勢回升走勢。8月底鋼廠在出臺9月價格政策時，幾乎都提高了出廠鋼材價格，有的調(diào)價幅度比較大。
按著市場本身的價格變化趨勢，前期這種鋼材市場價格不斷上漲的趨勢短期內(nèi)很難改變。盡管價格上漲的風(fēng)險在積累，但是仍然難以阻止前期鋼材價格上漲的趨勢。這個原因是個市場價格形成機制問題和資源供需平衡機制問題。不是哪個鋼廠和經(jīng)銷商所能改變的。在產(chǎn)業(yè)集中度很低的市場中，市場沒有穩(wěn)定的機制，誰也難以擺脫利益驅(qū)動，也阻擋不住價格的不斷攀升。在國內(nèi)庫存偏低的狀況下，價格上漲的風(fēng)險再大，市場也會盲目的走下去。直到風(fēng)險積累到一定程度爆發(fā)為止。
2、為什么鋼材市場走勢中價格連續(xù)上漲也積累風(fēng)險
在市場經(jīng)濟條件下，任何價格上漲過程都會伴隨市場風(fēng)險因素的積累和增加。那么當(dāng)前鋼材市場走勢的風(fēng)險在哪里呢？
實際上，目前中國鋼材市場低庫存狀態(tài)下的風(fēng)險積累不在供需關(guān)系上，而是在價格快速上漲中，下游行業(yè)難以承受，極易引發(fā)生產(chǎn)資料和工業(yè)品價格上漲壓力增加，導(dǎo)致政府干預(yù)。引發(fā)鋼材市場的價格震蕩。
不知大家注意沒有，發(fā)改委的這個控制鋼材漲價的三點意見具有三個明顯特征。
一是穩(wěn)定鋼材市場價格。只要價格不再上漲，對市場的影響力是平和的。這有利于今后鋼材市場的平穩(wěn)運行。
二是如果鋼材市場價格繼續(xù)上漲，像對待方便面漲價一樣，嚴(yán)格價格執(zhí)法，而且可能根據(jù)實際采取新的更嚴(yán)厲的措施。
三是控制鋼材和生產(chǎn)資料價格上漲，確保經(jīng)濟平穩(wěn)高速運行的宏觀調(diào)控目標(biāo)和決心不會動搖。
目前的通貨膨脹壓力是世界性的。表面看是世界糧食和肉類價格上漲帶動許多國家市場物價上漲，實質(zhì)上是世界經(jīng)濟在連續(xù)幾年保持快速發(fā)展中積累的價格結(jié)構(gòu)矛盾的集中暴露。特別是美國的經(jīng)濟疲軟和英國的銀行擠兌風(fēng)潮，使世界幾乎所有的國家和中央銀行都小心翼翼的把防止通脹壓力和金融風(fēng)險作為重要目標(biāo)。目前世界范圍的通脹預(yù)期壓力有增加的趨勢。難怪周小川行長說：他為中國通貨膨脹的壓力增加感到擔(dān)憂。同時說明控制價格上漲，防止通貨膨脹是中央領(lǐng)導(dǎo)的控制目標(biāo)。實際上，從目前到今年底，控制價格上漲已經(jīng)成為宏觀調(diào)控的重要任務(wù)。能否穩(wěn)定住價格直接關(guān)系到今年經(jīng)濟能否實現(xiàn)又好又快發(fā)展的經(jīng)濟全局。
從經(jīng)濟關(guān)系看：今年2季度以來，我國物價指數(shù)出現(xiàn)了快速上漲的趨勢。7月生活消費品物價指數(shù)上漲已經(jīng)達(dá)到5.6%。8月份CPI同比上漲6.5%，國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)資料價格漲勢有所加快。流通環(huán)節(jié)生產(chǎn)資料價格較上月上漲1.01％，漲幅較上月加快0．71個百分點；較去年同期上漲3．3％。前8個月累計同比上漲3．6％。在PPI和CPI雙雙走高的情況下，雖然并不是說我國面臨通貨膨脹，但市場畢竟涌現(xiàn)新一輪的通脹預(yù)期壓力，不久前中央電視臺在播報價格指數(shù)新聞時，提到了鋼材價格和水泥價格上漲是生產(chǎn)資料價格上漲的重要原因。
雖然目前我國通脹壓力與2004年有所不同，我國經(jīng)濟運行的供給環(huán)境遠(yuǎn)沒有2004年那樣嚴(yán)峻。價格上漲的壓力也明顯小于2004年。但是政府調(diào)控的重點是防范風(fēng)險。防止生活消費品和生產(chǎn)資料價格同時上漲的風(fēng)險擴大，確保今年經(jīng)濟的高速平穩(wěn)運行。政府調(diào)控部門也始終保持著高度警惕和高壓態(tài)勢。這種市場經(jīng)濟環(huán)境形勢確實需要鋼材市場今后走勢保持相對穩(wěn)定，這一點是應(yīng)當(dāng)引起重視的。
國家發(fā)改委主任馬凱最近分析當(dāng)前我國經(jīng)濟運行形勢時提出經(jīng)濟發(fā)展面臨五大風(fēng)險。即經(jīng)濟發(fā)展速度過快。二是生活消費品價格上漲，三是房價上漲過快；四是節(jié)能減排壓力很大，五是影響農(nóng)業(yè)增產(chǎn)的不利因素增多。不難看出價格上漲才是威脅下半年經(jīng)濟高速平穩(wěn)運行的主要風(fēng)險因素。
也許是這幾年中國鋼材市場價格大幅漲跌震蕩頻繁所形成的慣性力，也許是中國鋼材流通市場發(fā)展階段存在差距的緣故，鋼材市場價格走勢漲跌容易，平穩(wěn)運行難。
國內(nèi)鋼材價格走勢與出口演變趨勢有著密切的聯(lián)系。國家控制鋼材出口的政策決心并沒有動搖。單單從出口看，如果經(jīng)濟和市場價格問題不大，可以從資源壓力的實際出發(fā)，適度控制。不過面對今后國內(nèi)物價上漲的壓力；面對鋼材出口的居高不下引發(fā)國內(nèi)鋼材價格不斷上漲，如果國內(nèi)鋼材價格不能在合理價位趨向穩(wěn)定。通過組合拳控制普通鋼材過量出口，穩(wěn)定國內(nèi)市場的供需平衡關(guān)系，控制國內(nèi)鋼材價格過度上漲，政府是不難做到的。鋼廠和經(jīng)銷商需要警惕，防止鋼材出口繼續(xù)增加同國內(nèi)鋼材價格繼續(xù)大幅上漲攪合到一起。從而引發(fā)政府出臺新的控制鋼材出口的調(diào)控政策。而這一點相當(dāng)程度上取決于9月鋼材市場能否走出穩(wěn)定的走勢。
正是針對鋼材價格的連續(xù)快速上漲，國家發(fā)改委在9月6日公布了控制鋼材價格上漲的三點意見。對鋼材市場價格實行了點剎車。6日發(fā)改委發(fā)布3條意見后，似乎并沒有阻擋住低庫存條件下鋼材市場價格繼續(xù)上漲的動力。7―11日國內(nèi)鋼材價格上漲的勢頭沒有減弱，一些地區(qū)熱卷和建筑鋼材甚至出現(xiàn)了100元/噸的日漲幅度。為什么7日以后鋼材市場還會出現(xiàn)價格繼續(xù)快速上漲呢？從這種價格變化趨勢不難看出，當(dāng)前低庫存狀態(tài)下的中國鋼材市場價格上漲的動力依然很大，不過政府控制鋼材價格繼續(xù)上漲的政策壓力和決心也很大。正是這兩個方面的力量博弈在演繹9月以后中國鋼材市場的價格走勢。
國家發(fā)改委賈銀松局長剛才在中華商務(wù)網(wǎng)和深圳發(fā)展銀行共同主辦的華南地區(qū)鋼材市場研討會上，無論在講話中，還是在回答提問時都明確地提出了：中央政府對這樣的調(diào)控目標(biāo)并沒有絲毫動搖。
盡管這周內(nèi)，國家并沒有出臺針對鋼材市場價格和鋼材出口的任何調(diào)控政策。不過9月12日國家公布了我國生活消費品價格上漲指數(shù)從5.6%上升到6.5%。生產(chǎn)資料價格也呈現(xiàn)上漲的趨勢。
正是在這種經(jīng)濟形勢的背景下，或者說在通貨膨脹預(yù)期壓力增加和政府調(diào)控力度不斷加強的壓力下，6.5%的價格上漲指數(shù)一經(jīng)公布，鋼材市場的電子交易遠(yuǎn)期期貨價格立刻出現(xiàn)了由暴漲轉(zhuǎn)入暴跌的走勢。連續(xù)4天的價格大幅下跌，遠(yuǎn)期價格甚至跌到了現(xiàn)貨價格以下，影響現(xiàn)貨市場鋼材也出現(xiàn)了100多元的價格下跌。這里雖然有近期市場銷售疲軟問題，直到近日鋼材市場價格仍在小幅回落。但主要原因仍然是價格暴漲與宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢矛盾演繹得結(jié)果。一周之內(nèi)鋼材市場價格漲跌的劇烈變化正是這種矛盾運動和較量的結(jié)果。一個回合似乎結(jié)束了。但卻在鋼材市場中再次引起了不小的擔(dān)憂。
如果能把目前的市場利好因素轉(zhuǎn)換成市場穩(wěn)定因素，9月鋼材市場走勢穩(wěn)定，四季度中國鋼材市場就有可能延續(xù)穩(wěn)定運行的態(tài)勢。如果9月鋼材市場價格漲幅波動大，引發(fā)政府新的調(diào)控組合政策出臺，四季度中國鋼材市場價格就難以擺脫震蕩回落的走勢。
鋼材市場價格保持相對穩(wěn)定正是國家發(fā)改委在控制鋼材價格上漲的三點意見中希望的。目前從中華商務(wù)網(wǎng)連續(xù)三周對全國主要鋼材市場庫存的調(diào)查統(tǒng)計分析中，可以看出：我國鋼材市場低庫存的狀況沒有改變。鋼廠價格政策都給經(jīng)銷商留了一定的利潤空間，經(jīng)銷商也不愿意陷入虧損的險境。因此經(jīng)銷商對穩(wěn)定今后鋼材價格都有很大的積極性。由于低庫存狀態(tài)的繼續(xù)，十分有利于鋼材市場價格的穩(wěn)定運行。無論十幾家鋼材電子期貨交易，還是現(xiàn)貨市場的鋼材價格很快都會走向穩(wěn)定。在今年四季度通脹壓力較大的特定市場經(jīng)濟環(huán)境中，再次說明鋼材市場價格相對穩(wěn)定比暴漲暴跌好。
(關(guān)鍵字：鋼材市場)
