支持鋼鐵企業走出去 變美元儲備為國際實業投資資產

中華商務網 馬忠普  楊大穩

鐵礦石價格連年飆升使中國大型鋼鐵企業的利潤率一直處在一個低水平上，給鋼鐵企業生產經營造成了很大壓力，而一些中小鋼鐵企業則常年面臨虧損的局面。中國作為全球鐵礦石的最大買家卻難有定價權，緣于三大礦的壟斷和國際金融資本的炒作。鐵礦石金融化已成必然趨勢，從產業安全的角度講，解決日益嚴峻的鐵礦石問題迫在眉睫。

為了擺脫鋼鐵企業面臨這樣的窘境，中國鋼鐵企業解決鐵礦石的途徑只有走出去——在海外發展合作開礦，一方面獲取鐵礦石資源，另一方面促進合作國家的經濟發展。

一、中國鋼鐵企業面臨日益嚴峻的鐵礦石問題

國際礦業巨頭力拓公司2011年半年報顯示，公司1-6月凈利潤為75.9億美元，較去年同期增長30%，這主要得益于亞洲市場對鐵礦石和其他礦產產品的強勁需求。在國際三大礦壟斷地位不斷加強、利潤不斷翻新的同時，而中國鋼鐵企業被逼到高成本、低利潤、缺乏市場競爭力的窘境。中國鋼鐵工業協會表示，中國鋼鐵業上半年為鐵礦石價格上漲而多支付的成本約為160.17億美元，合1041.1億元人民幣。中國鋼鐵行業仍處于低效益狀態，納入協會統計的會員企業，上半年銷售利潤率僅為3.14%。

有人把三大礦比喻成“抽血機”，而中國鋼鐵企業目前面臨嚴重貧血。處于同一產業鏈的兩個行業，一個是利潤不斷創新高，而另一個卻時時宣稱微利乃至虧損，主要原因在于鐵礦石價格的大幅飆升。

目前世界三大礦山公司控制著全球鐵礦石海運貿易量70%的市場份額，三大礦依靠其壟斷地位和供不應求的態勢，通過定價機制的轉變和基金市場炒作，不斷地推高鐵礦石價格以榨取更大的利潤。

1、鐵礦石價格不斷被推高

年度鐵礦石價格談判開始于1981年，從2010年4月開始，持續數十年的年度鐵礦石談判體系消失，取而代之的是季度定價模式，隨后又出現月度定價模式，而且價格談判改成參照鐵礦石現貨指數。定價機制的變化使得長協礦價格更接近現貨礦價格。三大礦在變化定價機制的同時，不斷將協議礦轉化為現貨礦，加大現貨礦銷售比例。2003年之前，中國進口鐵礦石均價基本維持在30美元/噸左右。從2004年開始，鐵礦石高燒不退，至今價格已然翻了6倍左右。

2、鐵礦石談判背后是金融戰

據了解，力拓、必和必拓都已被國際金融資本控制，其前三大股東包括匯豐、摩根大通、花旗等國際金融大佬的利益體現勢必貫穿整個鐵礦石談判的始終。此外，中國六億多噸鐵礦石散貨運輸主要控制在三井商社等國際海運公司手中，國際基金通過海運期貨操縱海運市場價格，助推鐵礦石價格上漲。

二、中國鋼鐵企業必須走出去

鋼鐵企業在鐵礦石瘋狂漲價問題上缺少產業鏈上的戰略調控能力，這是造成鋼鐵企業進入微利時期的主要原因。在礦石價格大漲的背景下，通過提高鋼材價格向下轉嫁成本成了鋼鐵企業的必然選擇。中國鋼鐵企業走到全球鐵礦進口最多，鋼鐵產品產量最多，成本最高，利潤最薄，缺乏市場競爭力的夾層。

為了應對鐵礦石漲價，中鋼協、五礦商會等做了種種努力，比如規范鐵礦石進口秩序、實行進口資質、推行代理制、加強國內鋼鐵行業集中度等。中鋼協這種“攘外先安內”的做法起到了一定的改善作用，但沒有本質上解決中國鋼鐵企業依賴三大礦的局勢，無法讓進口鐵礦石價格回歸到理性的道路上來。三大礦山為了擴大壟斷地位，不斷利用滾滾暴利，在全球收購資源型礦山，它們對國際鐵礦石市場的高度壟斷地位短期難以改變。

在規范國內鐵礦石盡快秩序的同時，我們要加強鋼鐵企業的產業鏈建設。雖然中國鐵礦石儲量也很豐富，但國內鐵礦石資源開采力度已經很大，而且國內鐵礦石品位低、質量差，依靠開采國內資源難以改變我國高度依賴進口三大礦的局勢。世界鐵礦石儲量豐富，主要集中在烏克蘭、俄羅斯、巴西、中國和澳大利亞，此外塞拉利昂、利比里亞、幾內亞喀麥隆、塞內加爾、毛里塔尼亞、委內瑞拉、玻利維亞哈薩克斯坦等均發現大型鐵礦床和探明大規模鐵礦儲量。所以中國鋼鐵企業走出去，到國外開礦占據資源是一條可行之路。在這方面，武鋼、山鋼等就是很好的例子。

 2009年11月武鋼投資巴西EBX集團下屬MMX公司，獲得該公司6億噸鐵礦石資源權益；同時與EBX集團合資，在巴西里約州阿蘇工業園區建設鋼鐵廠。12日與中非發展基金有限公司簽訂了《投資開發非洲礦產資源戰略合作協議》以及《利比里亞邦礦項目股權轉讓協議》，從而獲得了邦礦項目的控股權，一舉又拿下了超過40億噸的海外礦產資源總量。

2011年8月中國山東鋼鐵集團與非洲礦業塞拉利昂公司簽署總值15億美元的聯合采礦協議。根據協議的規定，山東鋼鐵集團將向通科利利鐵礦投資15億美元，從而獲得該礦25％的權益。在一期開采階段，山東鋼鐵集團每年可從該礦購買200萬噸鐵礦石；從第二期開始后的第二年，山東鋼鐵集團每年可購買800萬噸；從第三期開始，每年可購買1000萬噸。作為投資方，山東鋼鐵集團購買的鐵礦石價格將享受最高為15％的優惠。

中國鋼鐵企業走出去的戰略意義及建議

1、建立鐵礦石供應保障渠道

中國鋼鐵企業走出去，到國外開礦，有利于建立礦石供應保障渠道，完善穩定的產業鏈，降低對三大礦的依賴程度，改善鐵礦石價格談判的被動局面。

2、有利于中國鋼鐵企業走國際化經營

在中國國內鋼材產能擴張難的情況下，鋼鐵企業可在國外鐵礦石生產基地投資配套的鋼材生產線，走合作雙贏的國際化鋼鐵經營發展道路，用國際化的生產經營滿足未來國際鋼鐵需求增長。

3、兼顧鐵礦石和鋼鐵生產兩個目標

兼顧開礦和建設鋼廠兩個目標帶動當地經濟發展，有利于得到所在國當地政府的合作與支持，提高中國鋼鐵企業合作雙贏的經濟規模。

4、加快鋼鐵企業的國際海洋運輸產業鏈發展

我們的鐵礦石海運市場仍然操控在國際海運集團手中，這是鋼鐵產業鏈的最薄弱環節。把鋼鐵企業、海運企業通過產業鏈利益整合形成的一體化發展機制，有利于減少國際鐵礦石海運市場價格震蕩，穩定鐵礦石價格。

三、中國鋼鐵企業走出去需納入國家對外經濟發展戰略

僅僅靠幾家大鋼廠走出去解決不了中國鐵礦石市場面臨的整體被動局面。為了彌補中國鋼鐵企業產業集中度低的實際不足，對鋼鐵企業實施國際產業鏈建設和國際化經營需要納入國家對外經濟發展戰略，制定鼓勵政策。

現在的問題一是：在鋼鐵企業走出去的戰略實施中，除了武鋼、山鋼、寶鋼外，整體走出去戰略的實施并不令人滿意。特別是國內鋼鐵需求進入高消費低增長階段后，國內鋼鐵投資發展已經陷入瓶頸，鋼鐵企業和鋼鐵裝備制造業在鐵礦石高成本壓力下，不實施走出去發展的模式創新，今后很長時期都難以擺脫經營困難的局面。

然而，很多人被未來國際鐵礦石將要過剩所迷惑。認為未來幾年國際鐵礦石價格將要回落。實際上，對三大礦依賴型的供貨模式，即使國際鐵礦石過剩，鋼鐵企業不建立國際鋼鐵產業鏈戰略安全，不付出必要的代價，換取中國鋼鐵企業的國際鐵礦石戰略調控力，鋼鐵企業就不要幻想能夠擺脫微利的困擾。

現在的問題二是：經歷了這場金融危機和兩年多的高通脹風險積累，放緩了世界經濟增長。由于導致通脹的根源沒有消除，經濟的疲軟也使大宗商品價格繼續上漲乏力。今年以來出現了大宗商品價格的高位震蕩和炒作基金虧損。這種價格高位震蕩局面還將繼續下去。高通脹時期價格高位震蕩階段的每一輪價格攀升都會產生新的通脹壓力，進而帶來經濟的進一步疲軟。從而導致大宗商品價格震蕩下行。這也是價格高位反復漲跌震蕩的根源。而目前這種歐美債務風險和復雜金融背景條件下的通脹經濟形勢和價格高位震蕩看不到希望的走勢特點實際上是通脹泡沫經濟形勢問題嚴重化的一個重要實踐表現形式。

世界經濟在通脹與經濟疲軟之間的博弈已經進入一種動態的平衡之中。不過正是這個過程也暴露了歐洲和美國的債務危機，暴露了世界美元單一主導貨幣結構體系的弊端和中國3.2萬億美元儲備債務的長期風險。更暴露了通脹壓力不減，經濟疲軟和美國、歐洲制度性債務危機不斷演繹對世界經濟長期的負面影響。許多發展中國家經濟面臨更多的困難。世界經濟發展將陷入一個較長時期的緩慢發展過程中。這種國際社會動蕩不安的經濟環境對中國和世界的經濟發展也是不利的。

應對這種國際金融經濟長期風險趨勢，需要有長期的系統對策。世界各國需要創新國際經濟合作發展模式，創造條件逐步走出高通脹和經濟疲弱的怪圈。

世界經濟合作發展的模式是什么？

溫總理在最近接見埃塞俄比亞外賓時說過，不解決南、北經濟協調發展問題，世界就很難擺脫金融危機的影響。實際上提出了擴大同發展中國家的經濟合作，促進欠發達國家的社會經濟發展和國際貨幣結構多元化改革。走國際間合作雙贏，共同和諧發展的道路就是國際經濟合作發展新模式。

面對全球性經濟通脹步入價格高位震蕩階段的金融經濟風險增加，中國面臨的困難不少，但畢竟處在發展戰略機遇期，疲軟的國際經濟形勢對中國的影響是有限的。未來的對策出路只能有兩個。

一是應對美元作為單一國際貨幣體系帶來的金融風險，需要推動全球貨幣結構體系改革。誰都可以印錢，擴大債務，貪婪地炒作世界經濟，通脹風險問題是解決不了的。但是多元化國際貨幣結構改革需要有多元化的國際經濟基礎。特別是增加發展中國家在國際經濟結構和貨幣結構中的地位。

同時，中國企業只有擴大同發展中國家的經濟合作，實現合作雙贏，才能促進發展中國家經濟發展和中國經濟走強世界。從而為人民幣國際化和國際貨幣結構多元化改革奠定經濟基礎。而目前的人民幣走出去的速度雖然很快，但人民幣國際化的基礎仍然主要依賴外貿。如果建立在大企業的國際經營和國際貿易兩個基礎之上，相信人民幣走出去的速度會更快。其未來的經濟基礎更扎實。

二是在應對世界通脹經濟的戰略對策上，一方面把握中國未來的經濟發展戰略機遇期，繼續加快調整結構，啟動內需，改善民生，轉換經濟增長方式，保持中國經濟的平穩增長。加快中西部經濟發展任務艱巨。但是3.2萬億美元儲備的實際情況決定了開發中西部地區和走出去發展都是中國經濟面臨的重大課題。特別需要通過模式創新和系統政策來支持加快中國大企業走出去戰略的實施。

中國需要考慮把美元儲備和美元債務逐步轉換為有實力企業實施走出去戰略的國際投資和國際采購。應組建若干股份制結構的國際投資公司，鼓勵有實力企業入股，實現規范化公司經營。把美元儲備和債務逐步變為中國企業的國際實業資產，變成國際化合作經營的工業化開發產業。即為所在國帶來經濟發展利益，也為緩解國際金融風險和通脹壓力創造條件。

很顯然，中國不僅要在中國社會經濟發展的理論和實踐上解決轉變經濟增長方式，促進社會經濟協調發展問題。更要在促進全球經濟發展上，特別是促進目前還貧窮的發展中國家的社會經濟發展上，通過模式創新，在加快同發展中國家的全面經濟技術合作，促進南北雙方的社會經濟協調發展上要有新的突破。很顯然，把鋼鐵企業走出去的戰略納入國家的對外經濟合作戰略，不僅在推動鋼鐵企業走出去，建設鋼鐵工業園，而且對緩解國際金融嚴峻形勢都有重要的意義。

(關鍵字：鋼鐵企業 美元儲備 投資資產)