1.本周車市概述

乘用車：10月1-20日，乘用車市場(chǎng)零售126.4萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)16%，較上月同期增長(zhǎng)12%，今年以來(lái)累計(jì)零售1,683.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%；10月1-20日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)133.6萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)25%，較上月同期增長(zhǎng)9%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)1,978萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。

新能源：10月1-20日，乘用車新能源市場(chǎng)零售60.9萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)45%，較上月同期增長(zhǎng)1%，今年以來(lái)累計(jì)零售774.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38%。2024年10月1-20日全國(guó)新能源市場(chǎng)零售滲透率48.2%，新能源廠商批發(fā)滲透率50.8%；10月1-20日，全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)67.9萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)51%，較上月同期增長(zhǎng)9%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)858.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%。

2.2024年10月全國(guó)乘用車市場(chǎng)開(kāi)局較強(qiáng)

10月第一周乘用車市場(chǎng)日均零售5.0萬(wàn)輛，同比去年10月同期下降5%，較上月同期增長(zhǎng)2%。

10月第二周乘用車市場(chǎng)日均零售7.9萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)48%，較上月同期增長(zhǎng)31%。

10月第三周乘用車市場(chǎng)日均零售6.3萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)9%，較上月同期增長(zhǎng)4%。

10月1-20日，乘用車市場(chǎng)零售126.4萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)16%，較上月同期增長(zhǎng)12%；今年以來(lái)累計(jì)零售1,683.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%。

由于國(guó)慶放假的時(shí)間節(jié)點(diǎn)不同，因此10月的第一周零售低于去年10月第一周，去年10月國(guó)慶假期是9月底到10月6號(hào)，因此形成第一周差異。隨著國(guó)家一攬子促消費(fèi)政策的推進(jìn)，加之近期股市強(qiáng)增長(zhǎng)，居民資產(chǎn)增值有利于家庭資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)，居民消費(fèi)信心增強(qiáng)，國(guó)慶期間的消費(fèi)釋放表現(xiàn)突出。在報(bào)廢更新和以舊換新的補(bǔ)貼鼓勵(lì)下，國(guó)慶期間的購(gòu)車消費(fèi)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的良好局面。在地方以舊換新政策的拉動(dòng)下，10月市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)于此前預(yù)期。

近期國(guó)內(nèi)股市在政策利好的推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁上漲。參考2014-2016年的結(jié)果看，在突然爆發(fā)的股市暴漲時(shí)，更多資金會(huì)進(jìn)入股市，車市很難實(shí)現(xiàn)同步的快速上漲。如果股市長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定向上，則車市的走強(qiáng)是必然的趨勢(shì)。

3.2024年10月全國(guó)乘用車廠商銷量逐步走強(qiáng)

10月第一周批發(fā)日均3.3萬(wàn)輛，同比去年10月同期下降14%，環(huán)比上月同期下降29%。

10月第二周批發(fā)日均7.7萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)40%，環(huán)比上月同期增長(zhǎng)15%。

10月第三周批發(fā)日均9.2萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)37%，環(huán)比上月同期增長(zhǎng)29%。

10月1-20日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)133.6萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)25%，較上月同期增長(zhǎng)9%。今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)1,978萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。

由于國(guó)慶放假的時(shí)間節(jié)點(diǎn)不同，因此10月第一周批發(fā)低于去年同期。隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息，世界范圍的高利率周期結(jié)束，從經(jīng)濟(jì)緊縮回歸低利率的市場(chǎng)常態(tài)階段，有利于消費(fèi)的不斷回暖。中央政治局工作會(huì)議明確提出：要把促消費(fèi)和惠民生結(jié)合起來(lái)，促進(jìn)中低收入群體增收，提升消費(fèi)結(jié)構(gòu)。車市消費(fèi)是目前唯一未被充分普及的消費(fèi)，提升中低收入者收入促進(jìn)私車消費(fèi)是提升消費(fèi)結(jié)構(gòu)的核心。

10月廠商銷量走勢(shì)持續(xù)較強(qiáng)。置換政策開(kāi)始接力報(bào)廢補(bǔ)貼政策，引爆市場(chǎng)；報(bào)廢政策更利好新能源，且后面效果會(huì)逐步衰減。但置換政策刺激效果預(yù)計(jì)要大于報(bào)廢，并且燃油車刺激效果顯著；10-11月應(yīng)處于乘用車市場(chǎng)的季節(jié)性加庫(kù)存期，由于冬季到春節(jié)前購(gòu)車需求較旺，因此歷年此時(shí)都是加庫(kù)存力度較大的時(shí)段。

8月廠商銷量遠(yuǎn)低于車市零售，形成大幅去庫(kù)存特征，因此10月有合理的加庫(kù)存的需求，這對(duì)車市增長(zhǎng)的促進(jìn)性很強(qiáng)。

4.2024年9月汽車生產(chǎn)下降1%，新能源汽車131萬(wàn)滲透率46%，產(chǎn)能利用率73.2%，消費(fèi)增長(zhǎng)0.4%

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，9月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額41,112億元，同比增長(zhǎng)3.2%，增速比上月加快1.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，汽車消費(fèi)額4,539億元、同比增長(zhǎng)0.4%，除汽車以外的消費(fèi)品零售額36,573億元，增長(zhǎng)3.6%。1—9月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額353,564億元，同比增長(zhǎng)3.3%。其中，汽車消費(fèi)額35,361億元、下降2%，除汽車以外的消費(fèi)品零售額318,203億元，增長(zhǎng)3.8%。

2024年汽車生產(chǎn)需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，社會(huì)消費(fèi)預(yù)期持續(xù)改善，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，汽車行業(yè)延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)。目前2024年商品房房?jī)r(jià)在9,800元每平米，距峰值的10,437元每平米很小，遠(yuǎn)高于2014年的6,323元每平米，也遠(yuǎn)高于汽車銷量峰值2017年時(shí)的7,892元。地產(chǎn)的貸款大幅收縮，樓市投資主要靠居民的定金和預(yù)收款支撐，這對(duì)車市的購(gòu)車資金帶來(lái)一定分流影響。2023年汽車銷量與房地產(chǎn)銷量關(guān)系是37平米/1輛車，2024年繼續(xù)下降到33平米/1輛車，房與車的銷量對(duì)比關(guān)系稍改善，較最高時(shí)的2020年70平米一輛車更為合理。由于債務(wù)擠壓，車市需求相對(duì)低迷，作為中國(guó)城鄉(xiāng)家庭唯一沒(méi)有普及的消費(fèi)品，近幾年全國(guó)乘用車市場(chǎng)總體走勢(shì)回暖，乘用車消費(fèi)逐步改善。

隨著乘用車置換政策開(kāi)始接力報(bào)廢補(bǔ)貼政策，引爆10月車市；報(bào)廢政策更利好新能源，但規(guī)模有限。近日各地乘用車置換政策刺激效果預(yù)計(jì)要大于報(bào)廢，并且燃油車刺激效果顯著。期待未來(lái)能有2025年的報(bào)廢更新和置換更新的接續(xù)政策，減免購(gòu)車人員個(gè)稅、推動(dòng)新能源車下鄉(xiāng)、給200公里以下續(xù)航的合規(guī)純電動(dòng)車免車購(gòu)稅、鼓勵(lì)結(jié)婚購(gòu)車等更多的改善措施，拉動(dòng)購(gòu)車消費(fèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

5.2024年9月新能源車鋰電池市場(chǎng)分析

2024年9月的鋰電池裝車54.5GWh，同比增長(zhǎng)50%。三元電池裝車13.1GWh，同比增長(zhǎng)7%，占比24%，低于同期；而磷酸鐵鋰電池裝車量41GWh，同比增速71%，占比76%，三元電池增長(zhǎng)有所放緩。1-9月鋰電池裝車347G，同比增長(zhǎng)36%。

根據(jù)合格證電池量測(cè)算2024年9月新能源汽車合格證產(chǎn)品產(chǎn)量是117.3萬(wàn)輛、同比增31%。1-9月741萬(wàn)輛、同比增37%較強(qiáng)，其中純電動(dòng)乘用車403萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)16%，插混乘用車299萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)79%，純電動(dòng)專用車35萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)47%，這樣的產(chǎn)量數(shù)據(jù)還是較好的。

電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局形成寧德時(shí)代和比亞迪兩者相對(duì)較強(qiáng)的特征。目前比亞迪與寧德時(shí)代的差距仍較大，比亞迪的占比從2020年的15%上升到2024年的24.8%，7-9月降到24.1%；而寧德時(shí)代7-9月占比提升到46%，其它電池企業(yè)的占比也出現(xiàn)了明顯分化的態(tài)勢(shì)。電池企業(yè)形成了頭部企業(yè)聚集效應(yīng)放緩的特征，從2022年的頭兩家企業(yè)72%的比例，今年仍保持70%的比例，其它企業(yè)有近30%左右的空間。

6.全國(guó)乘用車市場(chǎng)9月末庫(kù)存302萬(wàn)輛、庫(kù)存40天

在預(yù)期刺激政策帶來(lái)的觀望、促銷戰(zhàn)進(jìn)一步助長(zhǎng)觀望情緒等綜合因素的影響下，今年廠商大幅降低產(chǎn)量應(yīng)對(duì)市場(chǎng)低迷，9月的新能源走勢(shì)較好。2024年9月月末全國(guó)乘用車庫(kù)存302萬(wàn)輛，較上月降低13萬(wàn)輛，較2023年9月下降57萬(wàn)輛，且較2022年9月低48萬(wàn)輛。目前燃油車市場(chǎng)低迷帶來(lái)廠商的總體謹(jǐn)慎，三季度末沖刺前的生產(chǎn)仍收縮明顯。

2024年9月底的庫(kù)存與未來(lái)銷量綜合預(yù)估的現(xiàn)有庫(kù)存支撐未來(lái)銷售天數(shù)在40天，相對(duì)于2022年9月的47天和2023年9月的50天，均下降較大，總體庫(kù)存壓力不大。

(關(guān)鍵字：乘用車 市場(chǎng))