10月份帶鋼市場回顧及11月份市場展望

概述：

繼九月份國內帶鋼下跌之后，十月份帶鋼市場延續跌勢。市場下行主要因素歸結于低迷的需求，十一后市場成交不溫不火。而從熱軋卷板及帶鋼走勢來看，卷板較低的走勢已經對帶鋼銷售形成抑制。另一方面，從九月份國內帶鋼產量來看，九月份產量較八月份產量明顯增勢，因此九月貨源供應在十月份銷售時，低需求兼顧高供應壓力。而商家心態方面，在經歷了“金九”的慘淡之后，商家把“銀十”看的也更淡一些，信心方面受到嚴重打擊。同時宏觀方面并未有利好消息刺激，商家對后市心態多偏空，下游拿貨積極性也不高。

一、市場價格：                                         

（1）熱軋窄帶鋼

 據中華商務網監測數據顯示，2013年10月，我國9個主要市場 (232-355) *2.5mm熱軋窄帶月平均價格為3440元/噸，環比跌53/噸，其中唐山、無錫、廣州三個主要市場10月份平均價格為3300元/噸、3480元/噸、3540元/噸，分別比上個月跌40元/噸，跌80元/噸，跌40元/噸。

（2）熱軋中寬帶鋼

 據中華商務網監測數據顯示，2013年10月我國11個主要市場熱軋中寬帶月平均價格3505元/噸，與上月相比跌46元。其中天津、無錫、廣州四個主要市場10月平均價格分別為3440元/噸、3500元/噸、3580元/噸，分別較上個月跌40元/噸，跌50元/噸，跌50元/噸。

  二、鋼廠情況

1.     鋼廠價格：

   表一：

  2. 鋼廠指導價格與市場價格對比

24日華北帶鋼會議召開，會議最終達成共識2013年10月份帶鋼結算價格，具體精神如下： 1、355mm以下規格現金含稅出廠3330元/噸； 2、 355-500mm規格以上現金含稅出廠3360元/噸；3、500 mm規格以上現金含稅出廠3370元/噸；4、承兌加110元/噸。2013年11月指導價格： 1、35mm以下規格掛牌統一指導價3500元/噸；2、35mm以上規格掛牌統一指導價3550元/噸；3、承兌加110元/噸。

三、帶鋼庫存雖不高但卻受卷板抑制

從下圖唐山地區帶鋼及鋼坯庫存情況來看，近幾個月內庫存一直處于較低位置，庫存對銷售壓力較小。而近一兩個月內帶鋼市價卻遲遲得不到反彈，觀看下圖帶鋼及熱軋卷板走勢對比圖就不難得出答案。市場除了大環境不好，需求低迷的因素外，近幾個月內熱卷對帶鋼銷售造成真真切切的影響。依圖來看，天氣漸漸轉冷，對室外施工會造成一定的影響，進而需求方面也會降低。帶鋼想反彈，還是要擺脫熱卷的制約，短期內兩產品拉開距離有一定的困難或是不可能，因熱卷全國庫存統計來看，年后直到如今沒有低于過四百萬噸。后期熱卷將繼續抑制帶鋼走勢。

四、表觀消費量

1、產量

據中華商務網監測數據顯示，2013年9月份國內熱軋窄帶鋼產量525.1萬噸，環比增加30.9萬噸，環比增長6.25%；日均產量17.5萬噸，日均環比增長9.79%；比去年同期產量428.6萬噸增產96.5萬噸，同比增長22.52%。2013年9月份國內冷軋窄帶鋼產量94.1萬噸，環比增產3.8萬噸。

2、進出口量

據中華商務網監測數據顯示， 2013年9月份進口熱軋窄帶鋼0.76萬噸，出口0.88萬噸，凈出口0.12萬噸。9月份新增資源量524.98萬噸。

2013年1-9月份累計生產熱軋窄帶鋼4570.5萬噸，累計進口熱軋窄帶鋼6.78萬噸，累計出口熱軋窄帶鋼11.62萬噸，2013年1-9月份累計新增資源4565.66萬噸。

五、后市分析

就原料走勢來看，10月份國內大部分企業的礦粉采購價格小幅上行，港口鐵礦石及外礦本月內行情變化不大。10月份焦炭市場同樣有小幅拉漲。總的來看，本月原材料成本走勢較為堅挺。月末時唐山地區鋼廠的礦粉采購價格出廠1040-1050元/噸左右，較上月拉高20元左右；二級冶金焦采購價格出廠1380-1420元/噸，較上月漲20-30元左右。而目前唐山鋼坯出廠價2990元/噸，較上月跌30元，本月原料成本方面走勢較為堅挺，鋼坯市場也未有大的變化，但市價上行困難較多，主要基于下游需求不好，遲遲不見漲勢，市價反倒有小跌。

從直接成本的對比來看，10月末150方坯2970元/噸較9月末3020元/噸跌50元/噸；145帶鋼現3210元/噸較月初3210元/噸大體趨穩；而1.5寸焊管不帶票價格月初3170元/噸與月末3150元/噸相比跌20元/噸。本月上下游調坯軋材波動不大，下游需求雖低迷，但原材料方面支撐較堅挺，商家調價意愿也不強。

十一歸來后，整個鋼市生意不溫不火的進行，帶鋼亦如此生意也顯得較為平淡，在經歷了前期長期的下行之后，國內帶鋼商家也不愿過多的再進行調整。因此，節后第一周國內帶鋼主要以平穩運行為主，其表現明顯的為華北和華南市場帶鋼，而華東帶鋼市價在緩緩讓利主要因本地商家多不看好后市，出貨為主。華北帶鋼結算會議前后兩周，國內帶鋼走勢都在明顯的下行，前夕是因為商家有回款壓力，之后是因為對后期市場沒有信心以及卷板及期貨走勢不好的影響。對于接下來十一月份國內帶鋼的走勢，商家抱著得過且過的心理，對后市也不抱什么希望，由于近年來市場大環境的不好，貿易商儲貨量也越來越少，對眼下的行情更不會有意囤貨。十一月九日將會召開三中全會，會議重點將會提到土地、財稅、金融、戶籍改革等內容，重點落實城鎮化。宏觀面的一些信息，對鋼市的直接影響小一些，利好消息偏少。國內帶鋼庫存并不高，重點糾結于卷板與帶鋼之間的價差較小，而兩產品走勢之間要拉開距離，短期內尚有難度，卷板將會繼續抑制帶鋼走勢。綜合來看我們預計十一月國內帶鋼走勢以小幅震蕩為主。

(關鍵字：帶鋼)